再生资源

电气设备行业周报:政策加大支持国内新能源 核心成长持续突破

  新闻:智能网络建站招商[解读],车消费的措施,利好下半年行业放量。从产业链看,碳酸锂价格短期企稳回升,侧面印证行业排产环比在积极改善,疫情影响逐步消除;锂电负极由于上游焦类价格上涨,短期盈利有压力,预计三季度开始改善(滞后是我们最重视的弹性环节,4 月增长主要得益于欧洲市场,其中18%左右来自于家庭欧洲市场持续取得突破:与欧洲电动客车企业Solaris 公司达成合作、获得德国交通部颁发的全球首张欧洲经济委员会R100.03 动力系统证书。总体我们认为,短期是很好的布局期,下半年成长环境将会更好;应重视三方向的投资机会:

  (a)核心成长:按照壁垒高低投资(、锂资源、隔膜、负极等),、(短期重视供应链)、璞泰来、恩捷股份、星源材质等公司受益;(b)后周期:按照增速的弹性投资,比如、换电等板块,派能科技、鹏辉能源等公司受益;(c)新技术:按照渗透率提升速度投资,比如4680、扁线等,亿纬锂能、当升科技、金杯电工等公司受益。

  (2)光伏:从需求端看,在稳增长的政策支持下,国内地面电站项目有望于近期批量加速启动。从产业链看,光伏硅料价格继续微涨,进一步印证国内外需求超预期。从政策看,水利部出手规范水面光伏建设、国网绿电交易细则出台,利于行业长期健康发展。主要看好三方向:(a)竞争格局较好的全球化领先组件等终端环节,隆基股份、晶澳科技等受益;(b)产业端的创新(N 型、颗粒硅、零部件国产化等),晶科能源、协鑫科技、德业股份等受益。(c)国内地面电站、辅材等后周期环节,中信博、阳光电源、正泰电器、美畅股份等受益。

  (3)风电:国内首批平价海上机组开始交付,将开启海上风电中长期向上周期。

  行业整体产品招标价格已经底部企稳,目前制造端优质龙头值得中长期布局。长期看好海上风电+大型化+核心零部件,运达股份、明阳智能、东方电缆等公司受益;风电电站投资和运营商短期受益。

  从特斯拉影响力报告看新能源:全面可循环与进化从生产-消费-回收全布局推动能源革命,未来可持续闭环可期。储能与电池引领产业进化,供应链强把控力,电池生产多策略对冲风险。

  新能源汽车行业:储能产业链上游涨价与商业模式掣肘不容忽视新能源汽车公司:国轩高科发布2022 年股票期权激励计划光伏行业层面:浙江泰顺分布式光伏最高0.5 元/瓦初装补贴光伏公司层面:中环股份变更募集资金投资项目风能行业层面:远景能源中标山东500MW 海上风电项目